相关机构表示,近期,一系列行业内反“内卷”的政策文件已经陆续出台。近期市场流传唐山市场7月4日-15日的减排限产措施的消息。据Mysteel针对唐山全流程钢企跟踪调研,目前约半数钢厂表示已经收到通知。
从胜率的角度,在供给侧改革的背景下,前期由于利润端萎缩从而股价超跌的行业存在反弹补涨机会。上轮改革中的核心行业——钢铁、煤炭均在改革开始的次年内相较沪深300指数跑出一定超额。从赔率的角度,向下来看,相关行业持续下行的风险和空间均比较有限,而向上来看,政策的节奏和效力目前暂不清晰,上轮改革所推升的商品和权益牛市均配合了需求侧的有效刺激,反弹的高度依然受到需求弹性的制约。
综合来看,会议体现了政策制定者从“量”到“价”重视方向的转变。通过供给侧的改革,如果适度配合需求侧的刺激,价格负反馈的“螺旋”有望提前结束。投资者不应线性押注宏观经济曲线,相反,建议前期超跌的行业中积极布局,周期行业配置的“击球”时刻或已经到来。
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注:市场观点随市场环境变化而变动,不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考,不构成任何投资建议,也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品,请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险,投资需谨慎。
每日经济新闻