来源:新浪基金∞工作室
蜂巢稳鑫90天持有期债券型证券投资基金2024年年报已发布,报告期内基金份额总额下降43%,净资产合计缩水33%,净利润为326.34万元,当期发生的基金应支付的管理费为20.75万元。以下将对该基金的各项关键数据进行详细解读。
主要财务指标:净利润可观,资产规模有变化
本期利润与资产净值
本基金于2024年5月21日成立,自成立日至2024年12月31日,蜂巢稳鑫90天持有期债券A本期利润为68.17万元,期末基金资产净值为1128.68万元;蜂巢稳鑫90天持有期债券C本期利润为258.17万元,期末基金资产净值为5517.39万元。两类份额合计本期利润达326.34万元,显示出较好的盈利能力。
基金份额类别 | 本期利润(元) | 期末基金资产净值(元) |
---|---|---|
蜂巢稳鑫90天持有期债券A | 681,701.86 | 11,286,754.15 |
蜂巢稳鑫90天持有期债券C | 2,581,671.91 | 55,173,940.85 |
净资产合计变动
基金成立时净资产合计为24808.13万元,报告期末降至6646.07万元,减少了18162.06万元,降幅达33%。这一变化反映了基金在报告期内资产规模的调整。
基金净值表现:跑输业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
自基金合同生效起至今,蜂巢稳鑫90天持有期债券A份额净值增长率为2.72%,业绩比较基准收益率为3.04%,差值为 -0.32%;蜂巢稳鑫90天持有期债券C份额净值增长率为2.59%,业绩比较基准收益率为3.04%,差值为 -0.45%。两类份额均未达到业绩比较基准,在过去三个月和六个月的阶段表现中也呈现类似情况。
阶段 | 份额级别 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ |
---|---|---|---|---|
自基金合同生效起至今 | 蜂巢稳鑫90天持有期债券A | 2.72% | 3.04% | -0.32% |
自基金合同生效起至今 | 蜂巢稳鑫90天持有期债券C | 2.59% | 3.04% | -0.45% |
投资策略与运作:把握市场节奏,适时调整
投资策略
本基金定位为低波动产品,组合底仓以中短期限信用债为主,同时根据市场情况择机通过高流动性的利率债和二永债进行波段增厚。运用久期配置、期限结构配置等多种策略进行日常管理。
市场走势把握与运作
2024年债券市场走势复杂,年初至9月20号因资产荒和货币政策宽松,债券收益率持续下行;9月底政治局会议后,政策力度加大,债券市场核心逻辑在宽货币和宽财政力度方面切换。本产品5月成立,6月正式运作,多数时候久期维持在1年左右,9月和12月择时买入利率债提高了组合收益,整体收益符合预期。
业绩表现:未达业绩比较基准
截至报告期末,蜂巢稳鑫90天持有期债券A基金份额净值为1.0272元,份额净值增长率为2.72%,同期业绩比较基准收益率为3.04%;蜂巢稳鑫90天持有期债券C基金份额净值为1.0259元,份额净值增长率为2.59%,同期业绩比较基准收益率为3.04%。整体业绩未跑赢业绩比较基准,投资者收益或受影响。
宏观经济展望:政策托举,经济有望改善
展望2025年,管理人预期在“更加积极”的财政政策和“适度宽松”的货币政策托举下,国内经济供需更为平衡。供给端工业生产有望平稳增长,需求端消费、基建投资等有望改善,出口增速或温和收敛。中长期债券市场核心逻辑在于信贷需求和货币政策,扩大内需或仍需广谱利率下调。
费用情况:管理费、托管费稳定
管理人报酬与基金管理费
当期发生的基金应支付的管理费为207,492.18元,其中应支付销售机构的客户维护费103,607.42元,应支付基金管理人的净管理费103,884.76元。本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提。
托管费
当期发生的基金应支付的托管费为51,873.01元,本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.05%的年费率计提。费用计提方式较为稳定,未出现大幅波动。
交易费用与投资收益:债券投资贡献大
应付交易费用与交易费用
期末应付交易费用为13,532.13元,主要为银行间市场的费用。报告期内交易费用主要包括审计费用、信息披露费等,合计124,434.11元。
股票与债券投资收益
本报告期无股票投资收益。债券投资收益为3,591,005.72元,其中债券利息收入2,882,710.11元,买卖债券差价收入708,295.61元,债券投资是收益的主要来源。
关联交易:无重大关联交易
通过关联方交易单元进行的交易
本报告期未通过关联方交易单元进行股票、权证、债券及债券回购交易,也未产生应支付关联方的佣金,表明基金运作在关联交易方面较为规范。
关联方报酬
基金与关联方在管理费、托管费及销售服务费的支付上,严格按照既定的费率和方式进行,未出现异常情况。
股票投资明细:无股票投资
本基金未投资股票,期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细为空,符合基金合同中不直接投资股票的规定。
持有人结构:个人投资者为主
期末基金份额持有人户数及结构
期末蜂巢稳鑫90天持有期债券A持有人户数为89户,户均持有123,464.24份,均为个人投资者;蜂巢稳鑫90天持有期债券C持有人户数为390户,户均持有137,896.54份,也均为个人投资者。个人投资者对该基金的青睐度较高。
份额级别 | 持有人户数(户) | 户均持有的基金份额 | 机构投资者 | 个人投资者 |
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持有份额 | 持有份额 | |||
蜂巢稳鑫90天持有期债券A | 89 | 123,464.24 | 0.00 | 10,988,317.22 |
蜂巢稳鑫90天持有期债券C | 390 | 137,896.54 | 0.00 | 53,779,650.55 |
期末基金管理人的从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有蜂巢稳鑫90天持有期债券A份额240,837.37份,占比2.1918%;持有蜂巢稳鑫90天持有期债券C份额250.04份,占比0.0005%。显示出基金管理人从业人员对该基金有一定信心。
基金份额变动:份额总额下降43%
开放式基金份额变动
基金合同生效日,蜂巢稳鑫90天持有期债券A份额总额为43,887,834.62份,报告期末为10,988,317.22份,减少了32,899,517.4份;蜂巢稳鑫90天持有期债券C份额总额为204,193,475.91份,报告期末为53,779,650.55份,减少了150,413,825.36份。整体份额总额下降明显,降幅达43%。
份额级别 | 基金合同生效日基金份额总额 | 本报告期期末基金份额总额 | 变动份额 |
---|---|---|---|
蜂巢稳鑫90天持有期债券A | 43,887,834.62 | 10,988,317.22 | -32,899,517.4 |
蜂巢稳鑫90天持有期债券C | 204,193,475.91 | 53,779,650.55 | -150,413,825.36 |
租用交易单元情况:合作券商单一
基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付
基金租用国海证券2个交易单元,虽未进行股票交易,但应支付该券商的佣金为2,191.75元,占当期佣金总量的100%。同时,在债券交易和债券回购交易方面也与国海证券有合作。
总体来看,蜂巢稳鑫90天持有期债券型基金在2024年经历了份额和净资产的较大变化,业绩未达业绩比较基准,但在复杂的债券市场环境中通过合理的投资策略实现了一定的净利润。投资者在关注基金未来表现时,需综合考虑市场变化、基金投资策略调整以及费用等多方面因素。
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